PORQUE DA DIFERENÇA ENTRE SELIC E CDI?

O porcentual do CDI do ano de 2019 fechou em 5,96%. O porcentual da taxa Selic fechou o ano com 4,50%. Por que tem esta diferença? Porque a taxa Selic seria como uma referência no mercado, como se o Banco Central fincasse uma bandeira indicando o alvo a ser seguido pelo mercado. E esta taxa é expresso em porcentual anual. A taxa Selic começou janeiro de 2019 com 6,50% e permaneceu até julho de 2019. Depois, caiu para 6,00% em agosto, e depois para 5,50% em setembro. Em outubro caiu para 5,00% e no dia 12 de dezembro caiu para 4,50%. A média desta queda durante o ano fez uma variação acumulada chegar nos 5,96%. (Para saber mais sobre as publicações das taxas Selic, pode consultar o site do banco central: http://www.bcb.gov.br/Pec/Copom/Port/taxaSelic.asp).

Mas fazendo a média do dia 1º de janeiro até 31 de dezembro de 2019, seguindo o dia exato que a Taxa Selic teve alteração, deu 6,04% um pouco diferente dos 5,96%. Por que isso acontece? Como calcular o CDI? No site do Banco Central, mostra a coluna “Meta Selic” e a coluna “Taxa Selic” que está sempre 0,10 ponto porcentual menor, e vem acompanhado da observação: “(4) Taxa média diária de juros, anualizada com base em 252 dias úteis”.

Para calcular o CDI, você pega o porcentual anual da Taxa Selic, (não meta Selic) e coloque na frente de cada dia útil. Na outra coluna, você tira a raiz de um 252 avos, com a seguinte fórmula: (supondo a taxa Selic de 5,00%) =1,05^(1/252) e dá o resultado de 1,00019363. Este coeficiente é taxa Selic equivalente daquele dia. Você faz isso para todos os dias úteis durante todo o ano. Depois acumula um sobre o outro o ano todo, o resultado disso em 2019 deverá dar 5,96%. Se fizer a média simples da taxa Selic anual dá 5,94%, bem próximo da taxa de 5,96%.

O que vale mesmo como parâmetro de referência nas aplicações financeiras é a taxa CDI, que evolui dia a dia, mês a mês. A SELIC é uma meta que ajuda a guiar o mercado diário.

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